新手炒股入门的必备知识-看懂财报

想进入股市的第一步是什么,先看懂企业财报。

今天来聊聊如何看懂财报,也是进行企业投资的第一步。想要去看一个公司是否健康,那一定是要看懂这三张表:资产负债表,利润表,现金流量表。

这三张表确实是能够大概的去衡量一家公司是否健康的标准。

那很多人说了,我并没有财务知识的经验,可能不太看得懂,其实你可以把自己的家庭看作一家公司,这样的话就会好理解很多。

  • 一,资产负债表

什么叫资产负债表呢,顾名思义,包含了资产和负债两个部分。资产,就是我们拥有的比如银行存款,现金,理财,基金,房产,车子,品牌等等有价值的东西,大大小小其实都算。

负债,就是我们现在欠外面多少钱,信用卡,花呗,银行房贷,应付账款等。

那其实对于企业来说,资产负债表并没有固定的好坏,具体还是要看企业的性质,比如房地产行业,抵押贷款比较多,可能负债就会高一点;而互联网行业,更多的是人力,知识产权等轻资产,负债就相对较低。而我们要关注哪些项目,主要是根据企业性质而定的。

普通人进入股市的第一步—看懂财报

资产负债表

  • 二,利润表

比如我们家庭在大城市工作,租房子,家庭的整体收入:工资+理财+副业=月收入总共10w,而总月消费:房租+生活费+其他等=5w,那么整体的利润就是5w。

利润表能看到这个企业是否赚钱亏钱,是一个比较重要的衡量标准,毕竟我们购买上市公司股票,也都是为了赚钱,如果一个公司长期短期都看不能赚钱,那么购买这个公司也没什么意义了。

当然股票其实是投资公司的未来,比如京东,亚马逊等企业,从财报上亏损了很多年,但是从他的商业模式来讲,投资者都愿意相信京东,亚马逊能赚钱。因此利润率是衡量一个公司的重要标准,但不是绝对标准。他主要是可以衡量一个公司的经营能力。

利润表主要是用的权责发生制,也就是权利和责任发生了,就要计入到这利润表里,因此之前很多A股公司就有发生造假利润表的行为,之后也会单独在分析下。

普通人进入股市的第一步—看懂财报

利润表

  • 三,现金流量表

所谓现金流量表,就是一个月的整体收入和流出的总量在多少,巴菲特说现金为王,比如一个公司一个月的整体营收大概是多少,现金支出:场地费用,营销费用,人力成本费用等。

而现金流量表则能够看到这个公司的现金流动性。又分为筹资性现金流,经营性现金流,投资性现金流。且不同阶段的现金流可能不太一样,一般上市公司,比如茅台,腾讯等公司,你可以看到他们业务已经很成熟了,绝大多数现金流都是来源于他们的主业产品销售,也就是经营性现金流,因此基本面非常好。

而一个刚刚拿到天使融资的企业,则基本没什么现金流,只是靠融资获得一些投资人的钱进来。

而投资型现金流则就是一个公司的投资所用的产品,比如腾讯除了自己的主业之外,也投资了像美团,B站,拼多多,京东等公司,而这些就是投资性现金流。

普通人进入股市的第一步—看懂财报

现金流量表

这就是衡量企业最重要的三张表吧,上市公司每个季度都会发布季度财报,而我们一般是和过往的历史数据相比,而如果能够超预期,那么股价就利好,如果低于预期,则股价就有可能利空。

过往A股公司确实发生了很多造假财报的新闻,所以一个投资高手一定是要分辨出哪些财报是有问题,之后我也会陆续的讲财报当中的一些坑,以及如何避免其中的坑。

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