新能源概念股再次迎来“锂”变化,锂电池未来将供不应求!

过去一年多的时间里,缺芯一直是制约新能源车最大的“拦路虎”。

随着新能源车需求不断释放,碳酸锂作为动力电池原材料,抢锂大战一触即发!

1 全球最大锂生厂商预计:锂仍将供不应求

近期全球最大的锂生产商美国雅宝发出警告称:

近几个月来,全球经济衰退预期加剧,大宗商品出现价格下跌,但锂价却是例外,锂价并未出现大幅回落。

受矿石品位下降和劳动力短缺等因素影响,Mt Cattlin和Mt Marion项目在二季度生产情况不及预期,Mt Cattlin锂矿产量同比下滑61%。

新能源概念股再次迎来“锂”变化,锂电池未来将供不应求!

作为目前市场上最重要的独立锂精矿生产企业之一,Mt Cattlin锂矿产量下滑对锂精矿整体供应影响较为突出。第二季度Mt Cattlin和Pilbara的锂精矿售价分别为4992美元/吨、4267美元/吨,环比分别上涨129%和61%。

Pilbara公司7月以来的锂精矿拍卖价格则超过7000美元/吨,显示锂精矿市场供应持续紧张。

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值得注意的是,最近一些研究机构对锂价格反而“颇有微词”,前景转向不那么乐观,高盛分析师指出,随着盐湖提锂等技术的进步,可能会在几年内带来更多锂的供应。

对此,雅宝锂业务总裁埃里克·诺里斯则表示:

华尔街对于锂供应激增的预期,实际上高估了锂生产商的增产能力。由于长期供应延误和技术问题,锂生产商交付的产量往往比承诺的产量低25%。

另外,一个锂矿开采项目从最初的可行性研究到实际生产,通常需要6至19年的时间。在涉及电池的所有技术中,这是耗时最长的一个环节。

根据国际能源署(IEA)上月的一份报告,到2030年,全球还需要新增60座锂矿,才能满足各国政府的所有脱碳计划。

2 新能源板块今年涨幅居前

锂价处于高位,背后的原因在于新能源车市场的火热。7月新能源车销量48.6万辆,1-7月销量273.3万辆。

新能源概念股再次迎来“锂”变化,锂电池未来将供不应求!

近两年很深刻感受到,新能源是市场最靓的仔,行业持续的高景气,也使得情绪出现全方位亢奋。4月27日以来,新能源相关ETF涨幅超50%,电池ETF涨幅超60%。

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(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

锂电板块一骑绝尘,成为市场中高景气、高拥挤的赛道。

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一边是资本市场对新能源行业的热火朝天,另一边是新能源产业链哭诉不赚钱。

7月底在全球动力电池大会上,针对新能源车产业链近两年的价格波动,几乎所有参会代表都发表了针锋相对的观点,最后结论是“家里有锂矿”的上游原材料厂商赚了钱。

上半年新能源汽车集体涨价,主要原因就是锂矿材料,锂矿成了新能源产业链一路“讨伐”的对象。

通过复盘和总结历史几轮金属资源大周期,信达证券认为一轮典型周期有几个阶段:

1.预期金属价格上涨阶段(金属价格前期已经历长期下跌或低位运行,触及成本线且产能开始出清,市场开始预期价格触底反转);

2.金属价格上涨兑现阶段(金属价格实际开始上涨至加速上涨,市场按当时价格预期企业业绩大幅增长);

3.金属价格高位运行企业业绩爆发式增长;

4.金属价格上涨至高位区,一般会经历回调再企稳运行,企业开始兑现业绩,叠加前期惯性杀估值,企业估值回落至历史低位。

3 行业的资本周期

历史上,很多行业都会经历一个轮回的过程,称之为“行业资本周期”。

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行业谷底时情绪极度悲观,各大企业纷纷缩小产量,供给端资本支出很小,甚至是0。当需求端扩大,就会造成供不应求,产品不断地涨价。

然而,经济运行呈现不对称性,涨价后各大企业大赚,许多人见状后纷纷加入,直到行业高潮时,由于对需求前景的乐观,企业持续扩产,数据上显示都在“买买买”和“建建建”,最终如果需求端放缓,行业就出现过剩(供过于求),反馈到资本市场则是情绪大反转,出现杀估值杀情绪等情况。

原创文章,作者:郭强,如若转载,请注明出处:https://www.zhufenghao.com/post/2501.html

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