冰火两重天!震荡市下,这类基金火了

2022年风云诡谲,A股市场震荡不止,一大批权益基金净值出现损失,不少基民揪心不已。

冰火两重天!震荡市下,这类基金火了

不过,通过这轮市场教育,基民们也意识到在资产配置中“防守”的重要性,因而也就导致在近期新募集的基金中,权益类基金遇冷,而同业存单指数基金大受追捧,甚至出现募集规模近百亿的现象。

由此可见,基民追求“确定性”成为当下主流。

同业存单指数基金,为什么这么火?

所谓同业存单,是指存款类金融机构在全国银行间市场上发行的可质押、可转让的记账式定期存款凭证。可以简单理解为存钱的“存折”,类似下图这张交通银行发行的同业存单。

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数据来源:全国银行间同业拆借中心官网,2022.5.16

像这样的“存折”,截至5月16日,年内已经发行了10259只,而同业存单指数基金,则是一键‘替代’了上万只主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单。

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数据来源:全国银行间同业拆借中心官网,2022.5.16

同业存单这部分会占据整个基金盘子超80%的非现金基金资产;剩下的不高于非现金基金资产的20%则用来投资于债券、短期融资券等金融工具,增厚收益。

同业存单的这种“出身”,让它具备了以下3大优势:

一是性价比高。

首先是风险相对较低。买了同业存单指数基金不用担心股市波动,因为没有一分钱投入股市。

至于同业存单,也都买的是AAA级信用评级最高的资产,其中指数样本券前十大发行主体均为国有银行和股份制银行,信用风险相对可控。

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数据来源:中证指数公司官网,2022.3.31

当然,盈亏同源,同业存单AAA指数基金整体上预期风险和预期收益水平低于股票型证券投资基金和偏股混合型证券投资基金,高于货币市场基金。

二是流动性高。

因为同业存单指数基金“替代”的是发行期限1年及以下的同业存单,所以基金的流动性较高。当前主流产品每个开放日开放申购,在开放申赎后,7天持有期满下一工作日即可随时赎回,方便持有人灵活运用资金。

三是费用低。

一方面是管理费和托管费等隐性费用方面也有一定优势,平均费用低于很多货币基金;另一方面认购/申购费为0,持有期满赎回费为0,这一点显著优于债券基金。

当然,同业存单指数基金也有劣势,那就是容量上限低,由于目前可投资的产品数量少且最大募集规模受限,投资者经常遇到暂停申购或限额申购。

去年底首批同业存单指数基金发行时,6只基金中有4只提前结束募集。目前第二批6只基金中已有4只结束募集,4只基金的募集规模合计近270亿元。

刚刚(5月16日),国内第三批获批的同业存单基金也正式获批。其中,银华中证同业存单AAA指数7天持有期基金(代码:015823)于5月23日起发行。

追求稳健严谨,重视安全边际的投资者可以加以关注。尤其是以下三类:

1.闲钱理财的投资者:随着理财产品完成净值化转型,过去保本保息、刚兑类的理财产品只能够逐步退出市场,同业存单基金算是一个不错的闲钱理财工具。

2.主动避险的投资者:历史经验反复证明A股牛短熊长。既然每一次蛰伏是为了下一次的爆发,那么不妨在震荡行情下选择同业存单基金产品进行资产管理,从而等待入市时机。

3.基金投资中要平衡风险的投资者:过去两年,权益类基金凭借良好的赚钱效应吸引了众多投资者的目光,然而市场下行时,基民才意识到了“防守”的重要性。

在资产配置中,除了把握股债之间存在“跷跷板”效应,合理进行配比外,不妨通过与股市“绝缘”的同业存单基金产品构建自己投资的“压舱石”,平衡风险,平滑波动。

官方资料披露,银华中证同业存单AAA指数基金的管理者是其投资管理三部现金管理部总经理、执行总经理——王树丽女士。

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王树丽经验丰富,具有近9年从业经验,现管产品总规模超1400亿元。该团队时刻以组合流动性安全为第一位,在稳健操作的同时积极把握市场的配置性机会和交易性机会,力争为投资者获取超额收益。

投资者如果嫌货币基金收益低,又怕短债基金波动大,那么银华中证同业存单AAA指数7天持有期基金,倒是风险偏好较低投资者适合关注的理财手段。

注:本材料仅供参考,不构成任何业务的法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

原创文章,作者:大白,如若转载,请注明出处:https://www.zhufenghao.com/post/853.html

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